"Дикая орхидея" конвертировала часть облигаций в кредиты

Источник:

Компания «Дикая орхидея» в пятницу сообщила, что смогла разместить всего 40% облигаций второй серии: ей удалось конвертировать бумаги первого выпуска в бумаги второго на сумму 402,3 млн руб. Однако порядка 600 тыс. облигаций остались непогашенными. Президент «Дикой орхидеи» Александр Федоров рассказал РБК daily, что два коммерческих банка предпочли конвертировать свои облигации в кредиты. А с пенсионными фондами компания продолжит переговоры.
ГК «Дикая орхидея» с 1994 года развивает розничные сети магазинов женского нижнего белья «Дикая орхидея», «Бюстье», Vendetta, «Дефиле», мужского белья «VI легион» и дискаунтер «Бельевой базар». На конец января 2009 года сеть включала 271 магазин в России и 37 на Украине. Мажоритарием компании является фонд Wermuth Asset Management (33% акций), блокпакет принадлежит основателю компании Александру Федорову и членам его семьи. Оборот в 2008 году, по собственным данным, составил 192 млн долл.
«Дикая орхидея» в пятницу смогла разместить 40% облигаций второй серии на сумму 402,255 млн руб. Размещение было необычным — инвесторы обменивали принадлежащие им бумаги первой серии облигаций, эмитированных на 1 млрд руб., на бумаги второй серии. Облигации второго выпуска погашаются по графику: 20% — в апреле 2010 года, 20% — в апреле 2011-го и 60% — в апреле 2012 года. Купонная ставка составляет 16 и 17% годовых.
«Ряд держателей облигаций по тем или иным причинам не обменяли бумаги первого выпуска на второй», — говорит президент группы Александр Федоров. По его словам, в числе этих инвесторов оказались пенсионные фонды, с которыми, как писала РБК daily ранее (см. номер от 30.03.09), компания надеется решить дело, подписав мировое соглашение.
Кроме того, два коммерческих банка отказались обменивать свои облигации на бумаги второй серии, предпочтя конвертировать их в кредиты. «Банки решили заменить один долговой инструмент другим, со своей стороны мы не против такой замены», — объяснил г-н Федоров. Сроки погашения кредитов пока не определены. Существуют также держатели, которые не успели обменять облигации первой серии на облигации второй серии. Им г-н Федоров советует обратиться в Связь-банк, чтобы провести реструктуризацию.
Руководитель коллегии адвокатов «Добровинский и партнеры» Юрий Добровинский считает, что банки постараются сделать сроки погашения по кредитам более короткими, чем по облигациям второй серии. «Еще один вариант, почему банки идут на такой шаг, — они пытаются обеспечить кредиты залогами», — предполагает г-н Добровинский. Однако активы «Дикой орхидеи», включая производство в подмосковном Гагарине, и так находятся в залоге у различных коммерческих структур, в том числе у Сбербанка. «Сложно ждать того, что компания в данных условиях выстоит и сможет выплатить повышенную ставку по облигациям и погасить кредиты», — считает аналитик Банка Москвы Анастасия Михарская. По ее словам, инвесторы «Дикой орхидеи» пока находят с компанией общей язык благодаря помощи Связь-банка, владельца 20% облигаций группы.