"Ситроникс" объявил об удвоении процентной ставки облигаций

Источник:

«Ситроникс», оказавшийся в сложном финансовом положении из-за нестабильной рыночной ситуации, намерен убедить держателей собственных облигаций не предъявлять бумаги к погашению. Компания объявила об удвоении процентной ставки собственных облигаций, подняв ее с 10 до 22%. Аналитики считают, что уговорить «Ситрониксу» удастся лишь тех держателей, которые находятся в близких отношениях с компанией.
Вчера «Ситроникс» объявил об удвоении процентной ставки облигаций серии 01, установив ставку в размере 22%. Облигации были размещены «Ситрониксом» в сентябре 2007 года под 10% годовых, объем выпуска составил 3 млрд руб. Погашение бумаг должно быть осуществлено в сентябре 2010 года, однако срок первой оферты на выкуп облигаций у держателей наступает 25 марта 2009 года. Кроме того, компания объявила оферту на выкуп облигаций серии 01, срок действия которой продлится до 25 марта 2010 года.
В компании уверяют, что даже если все держатели облигаций захотят реализовать свои купоны, «Ситроникс» найдет деньги, чтобы расплатиться с ними. По состоянию на 30 сентября 2008 года чистый долг компании составлял 640 млн долл. «Компания находится в тесном контакте с держателями бондов, уже сейчас можно сказать, что не все держатели купонов предъявят бумаги к исполнению», — утверждает вице-президент «Ситроникса» по корпоративным коммуникациям Ирина Ланина. По ее словам, «Ситроникс» уже разработал схемы по привлечению дополнительных средств.
По данным UniCredit Securities, на конец сентября 2008 года краткосрочный долг «Ситроникса» составлял 250 млн долл.: эту сумму компании предстояло выплатить за первые три квартала 2009 года. В ноябре прошлого года компания договорилась с Банком развития о предоставлении кредита в 230 млн долл. сроком на год для рефинансирования зарубежных долгов.
В условиях нестабильной рыночной ситуации «Ситрониксу» вряд ли удастся убедить всех держателей облигаций не предъявлять их к выкупу, говорит аналитик UniCredit Securities Надежда Голубева. По ее словам, велика вероятность, что большая часть купонов все же будет выкуплена. «Это связано с тем, что у «Ситроникса» высокая долговая нагрузка, это делает непредъявление облигаций высокорискованным». В случае технического дефолта обязанность по выплатам перейдет к АФК «Система», что делает риски минимальными, так как акции компании также внесены в ломбардный список, напоминает аналитик.
14 февраля акции «Ситроникса» были внесены в ломбардный список ценных бумаг Сбербанка, так что держатели облигаций смогут обменять бумаги на наличные в Сбербанке, правда с дисконтом. «Учитывая непростую рыночную ситуацию и долг «Ситроникса», можно говорить о том, что в портфеле останутся только те держатели, которые находятся в близких отношениях с «Ситрониксом», — говорит аналитик Райффайзенбанка Михаил Никитин.