"Ижавто" не смог выкупить облигации по оферте

Источник:

Ижавто«16 декабря допустил технический дефолт по оферте облигаций второй серии, сообщила вчера компания. Четырехлетние облигации на 2 млрд руб. компания разместила 14 июня 2007 г., сколько было предъявлено к выкупу, эмитент не сообщает.
Автозавод столкнулся с «временными трудностями по привлечению заемных средств», объясняет представитель группы «Сок» (основной акционер «Ижавто») Дмитрий Румянцев.
По словам Румянцева, в ближайшее время компания сделает держателям облигаций конкретные предложения по реструктуризации долга. Агентом по реструктуризации «Сок» намерен привлечь один из крупных банков — вероятнее всего, МДМ-банк, сказал он. МДМ-банк выступал платежным агентом по этому займу. Представители МДМ-банка от комментариев отказались. Не стали комментировать ситуацию и в банке «КИТ финанс», который выступал соандеррайтером размещения.
По словам аналитика ВТБ Дмитрия Дмитриева, цена облигаций «Ижавто» в последние две недели опускалась до 88% от номинала, а в день оферты и до 70%. У эмитента высокая долговая нагрузка  и риски, что компания может не расплатиться, очень высоки отметил эксперт.
«Ижавто» не раскрывает держателей облигаций. Дмитриев считает, что бумаги предъявили к выкупу почти все.
«Ижавто» мог выкупить облигации, если бы завершил сделку по продаже завода «АвтоВАЗу», говорит Румянцев. Но переговоры затянулись, посетовал он.
«Сок» и «АвтоВАЗ» договорились о продаже 100% акций «Ижавто» за $357 млн в середине года. С появлением у «АвтоВАЗа» нового акционера — Renault партнеры хотели в дополнение к Lada поставить на конвейер «Ижавто» Renault и Nissan. В отчете за III квартал 2008 г. «Ижавто» уже сообщил о планах производства Renault и Nissan с 2010 г.
Совет директоров «АвтоВАЗа» 1 октября рекомендовал пересмотреть сумму сделки в сторону понижения. А затем «АвтоВАЗ» стал предлагать «Соку» новые схемы оплаты — например, заплатить за «Ижавто» активами вазовского дилерского холдинга «Лада-сервис» или получить деньги машинами. Румянцев утверждает, что сейчас сделка «находится в завершающей стадии», но не говорит, о каком варианте договорились участники. В пресс-службе «АвтоВАЗа» отказались от комментариев до конца переговоров.
Реальный дефолт по облигациям у «Ижавто» наступит, если он не выкупит бумаги до 15 января включительно. Если сделка будет завершена к этому времени, «АвтоВАЗ» обязан расплатиться по облигациям, но, учитывая финансовое положение самого «АвтоВАЗа» (дефицит оборотных средств — примерно 15 млрд руб.), платить будет государство, замечает аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова.
Но государство вмешалось раньше: вчера появилась информация о переговорах «Ижавто» с правительством РФ о выделении средств автозаводу. Гендиректор предприятия Михаил Добындо сообщил журналистам, что планирует выполнить обязательства перед держателями облигаций в течение двух-трех недель.