"Нутринвестхолдинг" близок к техническому дефолту

Источник:

Один из крупнейших российских производителей детского питания «Нутринвестхолдинг» сегодня может допустить технический дефолт по своим кредитным нотам (LPN) объемом 50 млн долл., сообщило агентство Reuters со ссылкой на источник, близкий к руководству компании. Для рефинансирования задолженности, которая сейчас составляет около 200 млн долл., компания надеется привлечь банковские кредиты. В частности, «Нутритек» подал заявку в ВЭБ, уточнил источник. Скорее всего государство предоставит финансирование компании, учитывая ее рыночные позиции, считают аналитики.
«Нутринвестхолдинг» входит в группу «Нутритек», которая объединяет предприятия по производству детского питания и молочных продуктов в России, на Украине, в Эстонии и Новой Зеландии. Выручка по итогам 2007 финан­сового года (закончился 31 марта 2008 года) составила 397 млн долл., показатель EBITDA — 75,8 млн долл., чистая прибыль — 26 млн долл. Чистый долг компании на тот момент составлял 33,3 млн долл. Мажоритарный акционер «Нутритека» — Marshal Milk Investments Ltd., подконтрольная Константину Малофееву и Георгию Сажинову.
В настоящее время в обращении на рынке находятся два выпуска LPN по 50 млн долл. каждый и один рублевый облигационный заем «Нутринвестхолдинга» объемом 1,2 млрд руб. Сегодня компания должна погасить один из выпусков еврооблигаций. Второй выпуск должен быть погашен в апреле 2009 года, а рублевые бумаги находятся в обращении до июня 2009 года. 9 декабря «Нутритек» выплатил 14-й купон по рублевым облигациям на сумму 32,9 млн руб.
По данным источника, близкого к руководству компании, сегодня компания не сможет вовремя расплатиться по кредитным нотам на 50 млн долл., передает Reuters. По словам директора по связям с инвесторами «Нутритека» Юрия Кунашева, компания ищет все возможные источники рефинансирования долга: «Мы обратились в различные финансовые институты за получением средств, размеры испрашиваемого рефинансирования различны». В частности, подана заявка в ВЭБ на рефинансирование части долга, общий объем которого составляет 200 млн долл., сообщил источник в компании. «Получив этот кредит, «Нутринвестхолдинг» рассчитывает избежать реального дефолта по кредитным нотам и рефинансировать другие займы», — цитирует Reuters собеседника.
Скорее всего «Нутритек» будет общаться с рынком, чтобы договориться о реструктуризации, уверены аналитики. Многие компании сейчас испытывают проблемы с рефинансированием долгов, поскольку заемные средства в коммерческих банках очень дороги и их сложно привлечь, отмечает аналитик ФК «Открытие» Ирина Яроцкая. Однако «Нутритек» имеет шанс привлечь финансирование в ВЭБ или другом банке, поскольку у него реально работающий бизнес, есть денежные потоки, полагает аналитик ФК «Уралсиб» Станислав Боженко. Учитывая размер компании, ее лидирующие позиции на рынке детского питания, есть вероятность, что государство не останется в стороне, уверены аналитики. «Общая заинтересованность всех, в том числе и держателей бумаг, чтобы компания смогла быстрее по ним рассчитаться, — говорит г-н Боженко. — Маловероятно, что инвесторы будут требовать каких-то обеспечений или подавать иски».