24 ноября 2008
Источник:
О том, что "МегаФон" рассматривает возможность покупки на открытом рынке миноритарных пакетов акций МРК "Связьинвеста", рассказал топ-менеджер "МегаФона". Он объясняет это намерение низкой биржевой стоимостью МРК, но подчеркивает, что такой вопрос на совет директоров еще не выносился. Скупкой акций в интересах оператора должны заниматься "Ренессанс Капитал" и Deutsche Bank, подтвердил источник , близкий к одному из этих банков. "Речь идет о четырех "дочках" — "Сибирьтелекоме", "Северо-Западном телекоме", "Волгателекоме" и "Южной телекоммуникационной компании,— поясняет он.— С большой долей вероятности выкупаться будут акции только в двух из этих четырех компаний".
В пресс-службах "Ренессанс Капитала" и Deutsche Bank в воскресенье от комментариев отказались. Официально в "Связьинвесте" не комментируют возможный выкуп акций "дочек" с рынка "МегаФоном", но источник в холдинге утверждает, что знает о таких планах сотового оператора в рамках M&A-программы.
На покупку до 25% акций в четырех МРК "МегаФон" зарезервировал $250 млн, уточнил источник, близкий к одному из банков, сотрудничающих с оператором. Совокупная капитализация компаний, интересующих "МегаФон", в пятницу на ММВБ составила $602,4 млн.: "Сибирьтелекома" (free float равен 24,6%) — $159 млн, "Северо-Западного телекома" (23,6%) — $210,9 млн, "Волгателекома" (33%) — $152,1 млн и Южной телекоммуникационной компании (28,3%) — $80,4 млн. С начала года акции этих компаний подешевели соответственно на 87% (до 0,36 руб. за бумагу), на 84% (до 6,6 руб.), на 88% (до 17,05 руб.) и на 84% (до 0,74 руб.).
"МегаФон" — третий по количеству абонентов оператор сотовой связи в России. В октябре, по данным компании, обслуживал 42,5 млн абонентов. По итогам второго квартала 2008 года выручка — 42,420 млрд руб., EBITDA — 20,48 млрд руб.
По итогам первого полугодия 2008 года "Сибирьтелеком", "Северо-Западный телеком", "Волгателеком" и Южная телекоммуникационная компания в общей сложности обслуживали 17,668 млн абонентов. Их выручка по итогам девяти месяцев 2008 года составила соответственно 20,4 млрд руб., 18,1 млрд руб., 18,5 млрд руб. и 15,4 млрд руб.
"МегаФон" — не единственная компания, которая заинтересовалась МРК из-за их низкой текущей стоимости. На прошлой неделе "Связьинвест" объявил о том, что изучает возможность выкупа с рынка акций подконтрольных ему компаний, направив на эти цели чистую прибыль 2008 года или ее часть . По прогнозу гендиректора холдинга Александра Киселева, по итогам этого года чистая прибыль холдинга вырастет на 40% по сравнению с 2007-м, до 357 млн руб.
Покупка 25% в четырех МРК сегодня обошлась бы "МегаФону" примерно в $151 млн, только голосующих акций — в $196 млн, подсчитывает старший аналитик Альфа-банка Иван Шувалов. Деньги у "МегаФона" есть: на прошлой неделе оператор отказался от экспансии в Иран, на которую планировал потратить до €3 млрд . По итогам первого полугодия 2008 года краткосрочные долги "МегаФона" составили $299 млн, долгосрочные — $1,053 млрд, свободный денежный поток — $750 млн.
Господин Шувалов считает, что акции МРК могли понадобиться "МегаФону", чтобы противостоять конкурентам, ведь "Вымпелком" уже приобрел "Голден Телеком" (сейчас "Билайн Бизнес"), получив "последнюю милю" к абонентам фиксированной связи и широкополосного доступа в интернет, а МТС рано или поздно достанется "Комстар" (возможность объединения двух "дочек" рассматривает АФК "Система").
Покупка акций МРК — лишь один из вариантов инвестирования свободных средств "МегаФона". Опрошенные эксперты считают, что в условиях финансового кризиса у оператора есть возможность покупать активы в сотовом ритейле по выгодной цене. Господин Шувалов считает, что расходы на формирование собственной ризничной сети продаж у "МегаФона" могут быть сопоставимы с затратами конкурентов, то есть около $300-500 млн. Так, МТС планирует вложить в развитие своей монобрендовой сети около $400 млн, а "Вымпелком" уже приобрел 49,9% "Евросети" у бизнесмена Александра Мамута за $226 млн.
|
