"Дикси" обозначила слишком низкую цену размещения

Источник:

Компания «Дикси», отказавшаяся в конце октября от идеи SPO на Лондонской фондовой бирже «в связи с неблагоприятными рыночными условиями», решила разместить допэмиссию на российских площадках. Согласно официальному сообщению компании, размещение должно состояться через две недели, стоимость бумаг определена на уровне 2 долл. за штуку, что значительно ниже их цены на бирже. На фоне этого сообщения акции компании начали стремительно дешеветь, и в итоге торги по акциям «Дикси» на РТС были приостановлены.
Группа компаний «Дикси» основана в 1999 году. По данным на конец сентября 2008 года, в сеть входят 425 магазинов, в том числе 397 дискаунтеров «Дикси», 11 гипермаркетов «Мегамарт», десять магазинов шаговой доступности Vmart и семь супермаркетов «Минимарт». В мае 2007 года компания провела IPO на российских площадках, разместив 60 млн бумаг (порядка 42%) на 360 млн долл. 51% акций компании принадлежит холдингу «Меркурий». По итогам девяти месяцев 2008 года, выручка «Дикси» составила 1,4 млрд долл. Вчера капитализация компании в РТС составила 128,94 млн долл.
Всего «Дикси» готова разместить 26 млн акций номиналом 0,01 руб. в РТС и на ММВБ. Таким образом, максимально компания сможет привлечь в рамках этого размещения 52 млн долл., тогда как от планировавшегося ранее SPO в Лондоне при хорошей конъ­юнктуре ритейлер мог бы выручить до 400 млн долл. Окончательные итоги размещения будут подведены 21 ноября, отметил руководитель отдела по связям с общественностью «Дикси» Ярослав Греков.
По словам г-на Грекова, цена была назначена с дисконтом. Во вторник торги по бумагам «Дикси» были закрыты на отметке 3,4 долл. за акцию, однако за считаные часы после сообщения о параметрах размещения обозначенная цена стала рыночной. Около 11 часов утра РТС приостановила торги по бумагам «Дикси» до 14 ноября, на тот момент акции стоили 2,15 долл., тогда как максимальный показатель, зафиксированный в январе 2008 года, достиг 15,35 долл. за бумагу ритейлера.
Аналитики считают, что падение котировок «Дикси» связано с большим дисконтом, который компания объявила по своим бумагам. «Таким образом «Дикси», вероятно, стремится сделать свои акции более привлекательными для инвесторов», — считает аналитик ИГ «КапиталЪ» Марина Самохвалова. По ее ожиданиям, компания сможет разместить значительную часть своих бумаг. Наталья Загвоздина из «Ренессанс Капитала» также считает, что размещение «Дикси» будет успешным. Прогноз компании по акциям ритейлера вчера был повышен с отметки «держать» до «покупать», новая рекомендуемая цена — 10 долл. за бумагу (ранее — 14,9 долл.).
Эксперты не исключают, что большая часть эмиссии доста­нется существующим акционерам компании. Аналитик компании «АнтантаПиоглобал» Андрей Вер­холанцев напоминает, что крупнейший акционер ритейлера — холдинг «Меркурий» — собирался участвовать в размещении пропорционально его сегодняшней доле. Но не исключено, что акционер захочет и более значительно увеличить свой пакет. По мнению г-жи Загвоздиной, это может произойти в том случае, если другие акционеры «Дикси» не воспользуются своим правом досрочного выкупа. Ранее «Меркурий» также заявлял о планах вложить в развитие сети порядка 100 млн долл. в следующем году.