МОСКВА, 10 ноя - РИА Новости. ЦБ РФ не ожидает в ближайшее время устойчивого укрепления рубля, не советует увлекаться спекулятивными операциями, сообщил директор департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ Сергей Швецов на конференции во вторник.
"Говорить, что рубль будет устойчиво укрепляться, я бы не рискнул", - сказал Швецов. Он пояснил, что цены на нефть ведут себя достаточно непредсказуемо, к тому же "навес ликвидности" из-за роста бюджетных расходов в конце года создает потенциал для ослабления рубля.
Динамика мировых цен на нефть в ноябре 2009 года>>
В этой связи Швецов призвал участников рынка не увлекаться операциями carry trade.
Швецов напомнил, что ставка краткосрочного рефинансирования ЦБ (однодневное РЕПО - 6,75%) находится примерно в середине спектра аналогичных ставок других стран. "Потенциал для снижения ставок еще есть, остается потенциал для carry trade. Давление на рубль из-за притока капитала происходит под воздействием carry trade. Но при снижении ставок будет снижаться и давление на рубль",- сказал Швецов.
Говоря о факторах риска для российской валюты в ближайшее время, он указал на предполагаемый существенный рост бюджетных расходов в конце текущего года. "В ноябре-декабре бюджет низвергнет сотни миллиардов рублей, что является фактором риска для национальной валюты",- сказал представитель ЦБ.
Carry trade - одна из стратегий действий инвесторов на фондовом и валютном рынке (Forex). Термин не имеет общепринятого перевода на русский язык.
В основе стратегии лежит то обстоятельство, что в различных государствах действуют различные депозитные процентные ставки относительно средств в их национальных валютах.
Стратегия carry trade состоит в заимствовании средств в национальной валюте государства, установившего низкие процентные ставки, конвертации и инвестировании их в национальной валюте государств, установивших высокие процентные ставки.
Риском данной стратегии служит возможное изменение обменного курса используемых валют. Именно это произошло в октябре 2008 года, что привело к тому, что пузырь yen carry trade лопнул вслед за другими пузырями финансовых рынков.
Применение данной стратегии инвесторами приходится учитывать центральным банкам государств при управлении ставкой рефинансирования. Повышение ставки без учета ситуации на мировом финансовом рынке может вызвать массированный приток в страну спекулятивного капитала.
