"Вымпелком" выкупил собственные еврооблигации на $320 млн

Источник:

В пятницу «Вымпелком» успешно завершил выкуп двух выпусков своих еврооблигаций. Об этом «Ведомостям» рассказал источник в банке, близком к сделке, и подтвердил гендиректор «Вымпелкома» Александр Торбахов. Сегодня оператор планирует объявить финансовые параметры сделки — среднюю цену выкупа одной облигации и количество приобретенных бумаг каждого выпуска.
В сентябре «Вымпелком» предложил держателям двух выпусков своих еврооблигаций досрочно продать ему бумаги на сумму до $320 млн (9,48 млрд руб. по курсу ЦБ на cегодня). Предложение касалось выпуска на $300 млн с погашением в 2011 г. по максимальной цене 106,625% от номинала и выпуска на $1 млрд с погашением в 2013 г. по максимальной цене 104,75% от номинала. По словам близкого к «Вымпелкому» источника, инвесторы предъявили к выкупу бумаг немногим больше, чем на $320 млн. Источник в близком к сделке банке также уверен: «Вымпелком» выкупит бумаги на всю предложенную сумму.
«Вымпелком» сокращает долю валютных долгов, тем самым снижая валютные риски, объяснил Торбахов «Ведомостям». Фактически компания замещает валютные долги рублевыми. В начале сентября оператор как раз подписал кредитный договор со Сбербанком на 10 млрд руб.; кредит должен быть погашен двумя равными частями — в августе 2012 г. и апреле 2013 г., ставка в обоих случаях — 15% годовых. Годовая ставка купона по долларовым выпускам евробондов, выкупленным «Вымпелкомом», составляла всего 8,375%.
Пока такое замещение выглядит не самым эффективным, тем более что рубль укрепляется против доллара, замечает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. Но фактически это плата за сокращение валютного риска и с точки зрения управления рисками «Вымпелком» делает правильно, считает он: долг должен быть номинирован в той же валюте, что и выручка. «В моменте» обслуживание рублевого долга обойдется чуть дороже, признает Торбахов, но в долгосрочной перспективе это правильная политика, уверен он.
В конце II квартала долг «Вымпелкома» составлял $7,97 млрд, из которых 10% было номинировано в евро, 17% — в рублях и 73% — в долларах. Но еще в июле, до подписания соглашения со Сбербанком, «Вымпелком» разместил облигации на 10 млрд руб. — таким образом, теперь на рубли может приходиться около 25% его долга. У МТС, взявшейся замещать валютные долги рублями еще год назад, в конце II квартала в российской валюте был номинирован 31% задолженности.
Первоначально «Вымпелком» планировал завершить выкуп 25 сентября. Срок был продлен, чтобы инвесторы принимали решение с учетом информации о соглашении акционеров «Вымпелкома» — Altimo и Telenor, объясняет Торбахов. Неделю назад они объявили, что договорились создать на Бермудах компанию Vimpelcom Ltd. и внести в нее свои пакеты в «Вымпелкоме» и украинском «Киевстаре».