04 сентября 2009
Источник:
Вчера совет директоров "МегаФона" поручил менеджменту подготовить программу среднесрочных еврооблигаций (European Medium-Term Notes, EMTN) на общую сумму до $1,5 млрд, говорится в сообщении "МегаФона". "Программа позволит привлекать крупные финансовые средства, которые могут потребоваться нам в будущем",— объясняет заместитель директора по связям с общественностью "МегаФона" Марина Белашева.
Акционерами "МегаФона" являются TeliaSonera (владеет 35,6% акций напрямую и 8,2% через долю в ОАО "Телекоминвест"), АФ "Телеком холдинг" Алишера Усманова (8% напрямую и 23,1% через "Телекоминвест") и Holmpton Ltd (25,1%), принадлежащая "Альфа-групп". Выручка по итогам первого квартала — 42,2 млрд руб., EBITDA — 20,9 млрд руб.
"Финансовое положение "МегаФона" сейчас намного лучше, чем у конкурентов,— у компании не было больших сделок вроде покупки "Вымпелкомом" "Голден Телекома",— рассуждает аналитик ФК "Уралсиб" Константин Белов.— По итогам первого квартала этого года (последняя отчетность.— "Ъ") у компании было 26,5 млрд руб. денежных средств, еще 30,5 млрд руб. составляли краткосрочные инвестиции. При этом краткосрочный долг оператора равнялся 18,3 млрд руб., а долгосрочный — 20 млрд руб., то есть чистая денежная позиция "МегаФона" — 18,7 млрд руб.". Возможно, "МегаФон" рассматривает возможность крупного приобретения или сразу нескольких сделок и компания заранее пытается обеспечить себе возможность быстрого привлечения средств на эти покупки, рассуждает господин Белов. Госпожа Белашева это не комментирует. Источник "Ъ", близкий к совету директоров "МегаФона", говорит, что привлеченные в будущем средства пока планируется направить лишь на погашение текущего выпуск еврооблигаций на $300 млн.
Два года назад "Вымпелком" вышел на рынок фиксированной телефонии и широкополосного доступа в интернет, купив альтернативного оператора "Голден Телеком" за $4,23 млрд. На текущий момент его чистый долг равен порядка $7,5 млрд. Похожую сделку в ближайшее время готовит и другой конкурент "МегаФона". В начале августа совет директоров МТС (чистый долг — около $3 млрд) утвердил покупку 51% акций "Комстар-ОТС" у АФК "Система" (владеет 52,8% акций МТС) за $1,275 млрд. Ранее гендиректор "МегаФона" Сергей Солдатенков рассказывал в интервью "Ъ", что до конца 2009 года компания готова потратить на покупки на рынке широкополосного доступа в интернет до $500 млн, чтобы к 2012 году реализовать стратегическую цель — стать лидером ШПД в России, как проводного, так и беспроводного. Один из вариантов — покупка магистрального оператора "Синтерра", компания уже завершила due diligence и получила разрешение Федеральной антимонопольной службы на эту сделку. Стоимость "Синтерры" аналитики ранее оценивали в $600-700 млн.
Аналитик "Ренессанс Капитала" Николай Подгузов считает, что "МегаФон" может разместить еврооблигации несколькими траншами. "Как бы то ни было, в зависимости от срока погашения "МегаФон" может рассчитывать на ставку от 8,25% до 8,75% годовых. Если выход на рынок состоится в ближайшее время, то интерес к бумагам оператора будет высоким, так как на рынке еврооблигаций сейчас ощущается дефицит российских заемщиков. Последние размещения были у ВТБ и Россельхозбанка в начале лета",— напоминает господин Подгузов. Начальник управления анализа долговых рынков ИБ "Открытие" Владимир Малиновский считает, что ввиду большого спроса на российские бумаги на рынке еврооблигаций "МегаФон" может разместить все $1,5 млрд одним траншем. "Ставка может составить до 9,5% годовых",— прогнозирует он.
|
