"Синергия" разместит конвертируемые облигации на $50 млн

Источник:

Алкогольная группа «Синергия» обдумывает размещение конвертируемых облигаций на $50 млн. Сейчас это сопоставимо со стоимостью 23% акций компании.

«Синергия» планирует в сентябре разместить конвертируемые облигации на $50 млн, сообщили агентству Reuters три банковских источника. Организатором размещения выбран «Ренессанс капитал». «Ведомостям» информацию о возможном размещении подтвердили два источника в «Ренессансе». Параметры возможного размещения еще не определены, говорит один из них. Владелец 51,8% акций компании Александр Мечетин был недоступен для журналистов. Представитель компании Прохор Малютин не подтвердил и не опроверг информацию.

По данным Банка Москвы, к концу 2008 г. долги компании составляли 7,1 млрд руб., из них 86% — краткосрочные. Вчера в РТС бумаги компании стоили $15, капитализация составляла $215 млн.

«Синергия» в июне интересовалась у инвесторов возможным спросом на конвертируемые бонды, рассказывает топ-менеджер крупного инвестфонда. Этот механизм используется, когда акции сильно недооценены: держатели бондов через оговоренный период могут конвертировать облигации в акции допэмиссии по более высокой, чем текущая, цене. «Если сейчас акции стоят $10 за бумагу, то держателям бондов предлагают обменять облигации на акции через два года по $15-20», — объясняет он. По текущему курсу заявленный объем эмиссии конвертируемых облигаций в $50 млн сопоставим с 23%-ным пакетом «Синергии». «Через два года инвесторы могут получить в обмен на бонды около 10%», — говорит он. Банкир, знакомый с обсуждающимися параметрами, рассказывает, что в сентябре будет зарегистрирован проспект облигаций, допэмиссия акций более 10% и пройдет размещение. «Акции будут оценены выше рынка, с премией, поэтому не стоит сравнивать капитализацию и объем облигационного займа», — говорит он.