МОСКВА, 5 авг - РИА Новости. ОАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС), крупнейший сотовый оператор РФ, предложил своей материнской компании АФК "Система" выкупить у нее 50,91% акций ОАО "Комстар-ОТС", одного из крупнейших в РФ мультисервисных операторов, почти за 1,3 миллиарда долларов. Советы директоров МТС и АФК одобрили сделку, говорится в сообщениях сторон. ФАС в июне разрешила МТС приобрести 100% акций "Комстара-ОТС".
Эксперты рынка неоднозначно оценили предстоящую сделку: одни считают, что она даст сторонам множество преимуществ, в частности, сокращение издержек, другие же называют ее перекладыванием активов "из одного кармана в другой".
Долгожданная сделка
О возможном объединении МТС и "Комстар-ОТС" заговорили сразу после того, как крупнейшие конкуренты этих компаний - "Вымпелком" (торговая барка "Билайн") и Golden Telecom объявили о своем слиянии еще зимой 2008 года, стоимость сделки составила 4,3 миллиарда долларов. В дальнейшем переговоры об объединении МТС и "Комстара" были прерваны из-за кризиса и вновь возобновились в марте 2009 года.
Покупка 50,91% акций ОАО "Комстар-ОТС" за 1,272 миллиарда долларов будет оплачена денежными средствами. Как сообщила РИА Новости директор департамента по связям с общественностью МТС Елена Кохановская, для финансирования сделки будут использованы как собственные средства оператора, так и заемные средства.
Исходя из суммы предложения, за одну акцию "Комстара-ОТС" МТС заплатит 5,98 доллара (одна обыкновенная акция составляет 1 GDR). По итогам торгов на LSE в среду стоимость одной бумаги "Комстар-ОТС" составила 4,79 доллара. Таким образом, продажа бумаг будет произведена с 25%-ной премией к рынку.
Этапы большого пути
Внеочередное собрание акционеров АФК "Система" по этому вопросу состоится 1 октября.
"Одобрение условий предложения МТС советом директоров АФК "Система" не является обязательством по исполнению сделки до ее утверждения на внеочередном собрании акционеров", - поясняется в сообщении АФК.
В нем также отмечается, что исполнение сделки связано с выполнением ряда условий, включая привлечение компанией МТС необходимого финансирования. "В случае выполнения этих условий, ожидается, что сделка будет завершена до конца октября 2009 года", - говорится в сообщении.
"Эта сделка является логическим продолжением нашей стратегии по развитию телеком-активов и направлена как на увеличение их акционерной стоимости, так и на увеличение акционерной стоимости и возврата на вложенный капитал самой АФК "Система". Сделка позволяет укрепить отраслевое лидерство и реализовать синергию в деятельности двух компаний, а также оптимизировать владельческую и управленческую структуру наших ключевых телеком-активов", - приводятся в сообщении комментарии президента АФК Леонида Меламеда.
Как говорится в сообщении МТС, решение относительно оферты миноритарным акционерам "Комстара-ОТС" не принималось.
Сделка: рro и contra
МТС считает, что данная сделка позволит получить доступ к растущим рынкам широкополосного доступа для корпоративных и частных клиентов; окажет позитивный синергетический эффект на капитальные и операционные затраты, а также послужит основой для разработки эффективных контентных решений и платформ.
"Мы полагаем, что приобретение "Комстара-ОТС" создаст предпосылки для комбинации активов и продуктовых предложений, а также для достижения существенного роста на телекоммуникационных рынках России и СНГ. Сочетание бренда и географии деятельности МТС с продуктовыми предложениями и ноу-хау "Комстара" позволит нам более широко предоставлять клиентам доступ в интернет, интегрированные услуги связи и инновационные решения", - приводятся в сообщении слова президента МТС Михаила Шамолина.
Ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин раскритиковал сделку. "Это невыгодно никому. АФК "Система" следует по пути перекладывания активов из одного кармана в другой, чтобы высвободить средства. Для МТС это - дополнительная нагрузка, которая негативно скажется на компании", - считает Муртазин. "Результат объединения Golden Telecom и "Вымпелкома" неоднозначен", - добавил он.
Вместе с тем другие аналитики позитивно восприняли новость.
"Комбинация бизнесов позволит комбинировать предложения - фиксированная, мобильная связь и широкополосный интернет - в одном тарифном плане. В перспективе это будет очень важно для рынка", - считает аналитик UniСredit Надежда Голубева. "Покупка "Комстара-ОТС" очень важна МТС и с точки зрения роста в регионах. Кроме того, объединение двух компаний позволит экономить на издержках", - добавила она.
"Мы считаем, что сделка МТС выгодна и разумна, так как он покупает "Комстар-ОТС" по хорошей цене. Для АФК "Система" сделка также выгодна, потому что корпорация получает деньги", - заключила Голубева.
С ней согласен директор по проектам аналитической компании iKS-Consulting Константин Анкилов. "Сделка соответствует тенденции интеграции фиксированных и мобильных бизнесов и создания универсальных операторов. Это позволит экономить на инфраструктуре и сократить операционные затраты", - сказал он. "Вскоре компании смогут предложить комплексные услуги. На первом этапе экономический эффект будет не очень заметен, но в перспективе его роль будет возрастать", - сказал Анкилов.
АФК "Система", основной акционер и МТС и "Комстара-ОТС", является одним из крупнейших холдингов в РФ, объединяющим компании в сферах телекоммуникаций, технологий, страхования, недвижимости, розничной торговли, масс-медиа, банковского сектора и медицины. Основным акционером является Владимир Евтушенков, владеющий 62,1% акций корпорации.
МТС является крупнейшим по числу абонентов сотовым оператором России, обслуживая более 99,5 миллиона пользователей (с учетом дочерних компаний на Украине, в Узбекистане, Туркмении, Армении и Белоруссии). Чистая прибыль компании по итогам 2008 года по US GAAP составила 1,93 миллиарда долларов, выручка - 10,245 миллиарда долларов.
"Комстар-ОТС" - оператор интегрированных телекоммуникационных услуг в России и СНГ. В группу компаний "Комстар-ОТС" входят МГТС, крупнейший оператор фиксированной связи в Москве, а также "Стрим-ТВ", поставщик услуг кабельного ТВ и доступа в интернет в регионах России. Кроме того, компания предоставляет телекоммуникационные услуги в шести федеральных округах России, а также в Армении и на Украине. Чистая прибыль оператора составила в 2008 году 179,6 миллиона долларов, что в четыре раза выше прибыли за 2007 год.
